Los precios de Bitcoin se mueven bruscamente a medida que la volatilidad de la BTC cae a un mínimo de 16 meses.

La volatilidad de Bitcoin ha caído a un mínimo de 16 meses, lo que indica que se avecina un movimiento brusco en el BTC.

El interés abierto agregado de las opciones de Bitcoin (BTC) ha aumentado hasta los 2.000 millones de dólares, lo que supone un 13% por debajo del máximo histórico. Aunque el interés abierto sigue estando muy concentrado en la bolsa de Deribit, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) también ha alcanzado los 300 millones de dólares.

En términos sencillos, los contratos de derivados de opciones permiten a los inversores comprar protección, ya sea al alza (opciones de compra) o a la baja (opciones de venta). Aunque existen algunas estrategias más complejas, la mera existencia de mercados de opciones líquidas es un indicador positivo.

Por ejemplo, los contratos de derivados permiten a los mineros estabilizar sus ingresos, que están vinculados al precio de una criptodivisa. Las empresas de arbitraje y de creación de mercados también utilizan estos instrumentos para cubrir sus operaciones. En última instancia, los mercados de gran liquidez atraen a participantes más grandes y aumentan su eficiencia.

La volatilidad implícita es una medida útil y primaria que puede extraerse del precio de las opciones. Siempre que los comerciantes perciban un mayor riesgo de mayores oscilaciones de los precios, el indicador se desplazará hacia arriba. Lo contrario ocurre durante los períodos en que el precio es plano o si se espera que las oscilaciones de precios sean más leves.

La volatilidad se conoce comúnmente como un indicador de miedo, pero se trata principalmente de una métrica retrospectiva. El pico de 2019 que se observa en el gráfico anterior coincidió con el pico de 13.880 dólares del 26 de junio, seguido de un repentino descenso de 1.400 dólares. El pico de volatilidad más reciente, de marzo de 2020, se produjo después de que se produjera un descenso del 50% en sólo 8 horas.

Los indicadores señalan un cambio de precio salvaje en la fabricación

Los períodos de baja volatilidad son catalizadores de movimientos de precios más sustanciales, ya que señalan que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están dispuestos a vender protección con primas más bajas.

Esto se debe a que el aumento del interés abierto de los derivados conduce a liquidaciones más extensas cuando se produce un cambio repentino de precios.

Los inversionistas deben entonces dirigir su atención a los mercados de futuros para evaluar si se está gestando una posible tormenta. El aumento del interés abierto denota ya sea un mayor número de participantes en el mercado o que se están creando posiciones más grandes.

Los actuales 4.200 millones de dólares de interés abierto agregado podrían ser modestos comparados con el máximo de agosto de 5.700 millones de dólares, pero siguen siendo relevantes.

Un par de razones podrían estar frenando una cifra mayor, incluyendo los actuales cargos de BitMEX CFTC y el hacking de 150 millones de dólares de KuCoin.

La alta volatilidad es otro factor crítico que frena el interés abierto en los derivados de Bitcoin.

A pesar de que el 57% es la cifra más baja de los últimos 16 meses, sigue representando una prima considerable, especialmente para las opciones a largo plazo. Tanto las opciones como los futuros tienen mucha sinergia, ya que las estrategias más avanzadas combinan ambos mercados.

Un comprador que apuesta por una huelga de 14.000 dólares para el vencimiento del 21 de marzo en 160 días debe pagar una prima del 10%. Por lo tanto, el precio al vencimiento debe llegar a 15.165 dólares o un 34% por encima de los 11.300 dólares actuales.

Como comparación, las acciones de Apple (AAPL) tienen una volatilidad de 3 meses del 41%. Aunque superior al 29% del S&P 500, el impacto a largo plazo frente al 47% de Bitcoin Up tiene efectos sorprendentes. La misma subida del 34% para una opción de compra en marzo de 2021 para las acciones de AAPL tiene una prima del 2,7%.

Para poner las cosas en perspectiva, si una acción de APPL tuviera un precio de 11.300 dólares, esta opción de marzo de 2021 costaría 308 dólares. Mientras tanto, la de BTC se cotiza a 1.150 dólares, lo que es casi cuatro veces más cara.

¿Apostando por 20 mil dólares? Las opciones podrían no ser la mejor manera

Aunque llevar una posición de futuros perpetuos durante períodos más largos tiene un costo implícito, no ha sido una carga. Esto se debe a que la tasa de financiación de los futuros perpetuos se cobra normalmente cada 8 horas.

La tasa de financiación ha estado oscilando entre positiva y negativa durante los últimos dos meses. Esto da como resultado un impacto neto neutral en los compradores (largos) y vendedores cortos que podrían haber estado llevando posiciones abiertas.

Debido a su alta volatilidad inherente, las opciones de Bitcoin podrían no ser la forma óptima de estructurar las apuestas apalancadas. El mismo coste de 1.150 dólares de la opción de marzo de 2021 podría utilizarse para adquirir futuros de Bitcoin utilizando un apalancamiento de 4. Esto produciría una ganancia de 1.570$ (136%) una vez que Bitcoin alcance el mismo 34% de subida necesario para el punto de equilibrio de la opción.

El ejemplo anterior no invalida el uso de opciones, especialmente cuando se construyen estrategias que incluyen la venta de opciones de compra o venta. Hay que tener en cuenta que las opciones tienen un vencimiento establecido. Por lo tanto, si el rango de precio deseado se produce sólo al día siguiente, no produce ninguna ganancia.

Para los toros de ahí fuera, a menos que haya un rango de precios y un marco temporal específico en mente, parece que por ahora la mejor solución es apegarse a los futuros perpetuos.

Analysten wetten auf den Bitcoin (BTC)-Preis nach einem Anstieg um 13.000 $, ein Indikator gibt dieses klare Kursziel vor Bitcoin hat sich zwischen $12.700 und $13.037 konsolidiert

Die erste und nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung Bitcoin (BTC) kletterte auf neue Jahreshöchststände von 13.250 USD.

Das Verbleiben von Bitcoin bei 13.000 $ war jedoch aufgrund der Preisablehnung nur von kurzer Dauer. Furchtbare Unterstützung hielt den Verkaufsdruck in Schach, während der endgültige Anstieg auf 14.000 $ ins Schwarze getroffen wurde.

14.000 $ wurden in der Vergangenheit als eine große Widerstandsmarke für BTC Mitte 2009 verzeichnet. Im Juni 2019, als BTC 13.970 $ erreichte, fiel es innerhalb von 24 Stunden sofort wieder auf Tiefststände von 10.525 $ zurück. In den darauf folgenden 21 Tagen fiel der BTC auf 9.252 $ und verzeichnete damit einen Rückgang um 35%. Es heißt, es gebe wenig Widerstand zwischen 14.000 $ und 20.000 $, da der vorherige Bullenzyklus im Jahr 2017 abrupt endete, aber das bedeutet nicht, dass die BTC glatt auf einen neuen ATH zusteuert.

Nach dem historischen Anstieg über 13.000 $ am 22. Oktober konsolidierte sich Bitcoin zwischen 12.700 $ und 13.037 $. Einige Analysten sind der Meinung, dass BTC einen kurzfristigen Rückzug vor einem Anstieg erleben könnte, während Denis Vinokourov von der Krypto-Börse Bequant der Meinung ist, dass zumindest kurzfristig eine Konsolidierung zu einem gesünderen Aufwärtstrend für BTC führen würde und nicht zu einem exponentiellen Anstieg. Dies sagte er:

„Insgesamt nähern sich die Märkte einem Gebiet, das nicht viel Preisfindungspotenzial bietet, aber für gesunde Märkte würde man eine Konsolidierung im Gegensatz zu einem exponentiellen Einwegverkehr erwarten.

BTC/USD-Tages-Chart

Bitcoin (BTC) wird derzeit bei 12.974 $ gehandelt.
Analysten wetten auf den Bitcoin (BTC)-Preis nach einem Anstieg von 13.000 $

Es ist wahrscheinlich, dass die BTC nach einer kurzen Konsolidierungsphase eine Fortsetzung ihrer anhaltenden Rallye erleben würde. Die Daten von Skew deuten darauf hin, dass alle Bitcoin-Märkte, einschließlich Spot-, Derivate- und Optionsmärkte, nach den PayPal-Nachrichten eine hohe Nachfrage aufweisen.

Analysten gehen davon aus, dass der nächste Konsolidierungsbereich der BTC in den kommenden Monaten vor dem nächsten Ausbruch zwischen 12.500 und 13.500 $ liegen wird.

Preiswahrscheinlichkeitsdiagramm für Bitcoin-Optionen.

Jüngste Daten von Skew deuten darauf hin, dass die BTC mit einer Wette von 7% bis Ende 2020 ihre 20.000 $ ATH erreichen oder sogar übertreffen wird. 11% wetteten um $18.000, während 14% angaben, dass Bitcoin bis März 2021 $20.000 zurückerhalten hätte, die Wetten für Juni 2021 lagen bei 18%.

Eine Gruppe von Analysten glaubt jedoch, dass Bitcoin in den kommenden Tagen und Wochen seinen Aufstieg nach oben fortsetzen wird, insbesondere aufgrund der Fundamentaldaten. Das sagte Vinny Lingham, CEO von Civic und Partner bei Multicoin Capital:

„So bullish bin ich seit 2016 nicht mehr auf #Bitcoin gewesen. Makroereignisse bereiten uns auf einen weiteren Bullenlauf vor. BTC könnte sich in den nächsten 12 Monaten um das 3- bis 5-fache steigern, kein Zufall, dass dieser Zeitraum während der US-Wahlen liegt. Erwarten Sie eine hohe Volatilität, aber BTC wird in diesem Zeitraum wahrscheinlich nicht unter $ 12.000 fallen“.

Und angesichts der anhaltenden zinsbullischen Anzeichen für Bitcoin (BTC) in der Handelskette und der Marktdaten glauben führende Analysten, dass eine Rallye im Stil von 2017 bevorstehen könnte.

Laut einem kürzlich erschienenen Bericht eines Online-Vergleichsressourcen-Finders, der 30 Krypto-Experten umfasst, wird der Bitcoin-Preis bis zum Ende des Jahres wahrscheinlich 14.283 $ erreichen. Während ihre durchschnittliche Prognose bis Ende 2020 bei 14.283 $ liegt, deuten andere Vorhersagen auf einen viel höheren Preis hin, z.B. der Entwickler des S2F-Modells PlanB.
Ein Indikator zeigt dieses klare Preisziel an!

Ein Analyst sieht BTC in der ersten Phase eines inversen Head & Shoulder-Durchbruchs, was dazu führen könnte, dass sein Preis in den kommenden Sitzungen 19.030 $ erreichen könnte. Der Inverse Head & Shoulder ist ein zinsbullischer Indikator, der eine Umkehr des Abwärtstrends vorhersagt.

Der Analyst merkte an, dass Bitcoin nun 13.829 $ anstrebt, woraufhin es in Richtung der 16.510 $-Marke steigen könnte. Dieser Schritt würde BTC näher an die Struktur für 2017 bei 19.030 $ bringen. Dies könnte in gewisser Weise eine weitere Bestätigung dafür sein, dass eine Rallye im Stil von 2017 bevorstehen könnte.

The US Federal Reserve warns of the „tragic“ consequences of an unsupported crisis. What are the consequences?

While Democrats and Republicans continue their political confrontation, the economy hangs by a thread.

The Republicans in the US Congress have decided to block the new round of stimulus, defending a policy of austerity in the midst of a major crisis. In other words, there will be no more aid cheques for those most in need. The liberators are celebrating, because the government finally decided to do nothing during the crisis. The longed-for „temporary pain“ has arrived.

Donald Trump wanted a generous stimulus package before the elections, but his party turned its back on him. The Republicans attribute the decision to a matter of doctrine. Well, conservative doctrine is not that complicated. In fact, it is extremely simple. Government subsidies hurt people’s morale because they promote laziness. They also increase the power of government, which is, by nature, oppressive. The individual must seek self-sufficiency and not depend on external aid.

According to conservative ideology, crises should not be managed. The market regulates itself and solves all its problems. Conservatives do not deny the existence of crises. However, they accept „temporary pain“ as a necessary evil that promotes market efficiency. It is something like „What doesn’t kill you makes you stronger“.

Of course, this is what the doctrine says. And many believe that this is a sacred truth. In fact, all these ideas are very popular in the crypto community. Many bitconers, in fact, have adopted the libertarian philosophy in economic matters and spread it as a gospel. Since the beginning of the crisis, many in the crypto community have criticised the stimuli as an abuse of power and an artificial devaluation of the dollar. I assume that now the Conservatives (Bitcoiner and not bitcoiners) are happy with this victory in Congress.

However, many economists are very concerned about the tragic consequences of abandoning the population at this difficult time. One of the mourners is Jerome Powell, head of the Federal Reserve. Powell has the numbers in his hand and knows full well that this conservative doctrine is a disaster for the economy. Of course there is also a humanitarian issue here. At the moment many families are in a desperate situation and a cheque could be a lifeline. Many studies have shown that unemployment benefits do not encourage laziness. This idea is a myth. The truth is that timely aid reduces poverty. From an economic point of view, helping is productive.

From a macroeconomic point of view, doing nothing is also very harmful. The truth is that monetary expansion stimulates economic growth. On the other hand, deflation makes the currency too strong and generates unemployment. In other words, stimuli are needed. Otherwise, this crisis could last for many more years. That is basic economic knowledge. However, the Conservatives continue with the same old story. This is a doctrine that has not changed in centuries. In fact, this doctrine is more a dogma than an economic policy supported by economic studies.

However, the Republicans insinuate that placing the issue of stimulus in limbo is primarily a matter of doctrine. But that is hard to believe with an election just weeks away and the Democratic candidate winning the polls by several points. This is not like the usual ideological struggle. Firstly, until a few days ago, President Trump himself was very interested in the approval of this package. And the Republicans always approve a stimulus package when they feel pressure from the public. This could be an indication that this blockade is a vulgar political sabotage.

The Republicans are acting like a wounded animal. And now Trump has admitted that his party has turned its back on him. But he cannot accept defeat because it would be seen as a weakness. So he has joined the blockade. In other words, „there will be no discussion about stimuli until after the elections“. This means that this setback is political. And, apparently, it is temporary. If Trump wins the election, surely the stimuli will eventually be approved. And if Biden wins, they will also pass.

The Federal Reserve, in theory, should stay away from politics. Similarly, it cannot afford to fall into dogma, because it must be an essentially scientific body. This, in practice, is not easy to achieve, but at least an attempt is made. However, the Fed is a very limited institution. It has only a very limited number of tools at its disposal. It can, for example, buy financial instruments, but, beyond that, it cannot do much more. In other words, the effectiveness of the Fed depends on the cooperation of the government. The Treasury Department is of vital importance.

The Government is indeed a political institution that is constantly affected by the political climate. Here the „science“ of the Fed is not very relevant. Party passions, ideologies, myths and public opinion play a central role. This could explain the irrationality of some decisions.

At the moment, there are families with young children who do not have the means to pay the rent, or put food on the table. Meanwhile, discussion of the aid package is at a standstill thanks to conservative congressmen. The Fed can buy bonds from Apple and Amazon, but cannot send a check to families in need. That is the role of the government. Temporary pain“ is defended as a necessary evil. Hard currency is spoken of as the great solution. But pain is not the same for everyone.

Frankly, something in this whole story does not add up. Checks to billionaires are always good for the economy, but checks to the neediest are subject to the doctrine of austerity. The consequences of not passing a new stimulus package are clear. Without new stimulus, this crisis will be longer and more painful. The Conservatives will get their long-awaited strong dollar, but it will come at a cost. The cost will be economic decline, deflation, unemployment and poverty.

The good news is that after the elections the discussions will resume. And the stimuli will eventually be approved. There are doctrines that are always better in opposition. In opposition, everything is perfect and true. But if we apply them, they will lead to disaster. In the words of Jerome Powell, there are doctrines that have „tragic consequences“.